新股动态 | 明略科技-W通过港交所上市审查 成为中国最大数据智能软件供应商

XM外汇官网APP获悉，新股明略科技-W（前称：汇智控股有限公司 - W）已通过港交所主板上市审查，动态中金公司担任其独家保荐人。明略根据弗若斯特沙利文的科技资料，按2024年的过港供总收入计算，公司是上市审查数据商中国最大的数据智能应用软件供应商。

招股书指出，中国最大智随着大数据和人工智能技术的软件迅速发展，各行业对业务数字化和智能化的新股关注日益增强。数据智能与业务决策的动态紧密结合已成为未来的发展方向。根据弗若斯特沙利文的明略报告，中国数据智能应用软件市场前景广阔，科技预计将由2024年的过港供人民币327亿元增长至2029年的人民币675亿元，年均复合增长率为15.6%。上市审查数据商

明略科技在数据智能应用软件领域处于领先地位，中国最大智依托其核心技术和行业认知，提供覆盖营销与运营智能的产品与解决方案，适用于线上和线下场景。公司致力于利用大模型、行业特定知识及多模态数据，驱动企业的营销与运营战略设计及决策过程。

主要客户包括：(i) 在消费品、食品与饮料、汽车及3C行业等领域经营线上和线下业务的企业，通过公司的全方位营销智能产品增强客户接触、品牌形象及销售转化；及(ii) 线下零售和餐饮连锁企业，旨在通过智能化经营优化业务流程、提升客户体验并实现长期增长。于2022年、2023年及2024年及截至2024年及2025年6月30日，各期间来自最大客户的收入占公司总收入的比例分别为11.9%、24.4%、19.3%、20.0%及18.9%。

财务数据方面，2022年、2023年和2024年的毛利率分别为53.2%、50.1%、51.6%，截至2024年及2025年6月30日的毛利率为55.9%。研发开支在2022年到2025年期间分别为人民币7.51亿元、4.81亿元、3.53亿元、1.74亿元及1.5亿元。

公司的净利润在2022年、2023年及2024年分别为16.38亿元、3.18亿元及794.9万元，预计2024年及2025年上半年将分别出现9866万元和2.04亿元的净亏损。净利润的波动主要受限于与公司价值相关的优先股、认股权证和可换股票据的公允价值变动，分别为人民币28.154亿元、5.855亿元及1.86亿元。